Сырьевые рынки

Когда речь заходит об инвестиционном буме вокруг искусственного интеллекта, первым делом вспоминают акции технологических гигантов и котировки чипмейкеров. Но за фасадом биржевых индексов идёт менее заметный, но не менее реальный процесс: заказы на трансформаторы, кабели, металлоконструкции, системы охлаждения и генераторы — то есть на всё то, из чего физически строится дата-центр. Июньская статистика по заказам на товары длительного пользования в США показывает, что этот процесс уже отражается в цифрах, которые обычно интересуют промышленных экономистов, а не инвесторов в технологические акции.

Больше десяти лет ноутбуки, смартфоны и бытовая электроника были тихим противовесом инфляции — техника дорожала медленнее всего остального, а иногда и вовсе дешевела при росте возможностей. Свежие данные о ценах на импортную электронику намекают, что этот привычный порядок может дать сбой: то, что раньше тянуло общий индекс цен вниз, теперь начинает тянуть его вверх, и повод для этого — не заторы в портах, а спрос, порождённый инвестиционным бумом вокруг искусственного интеллекта.